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私募和基金的区别(对冲基金和私募股权基金的区别)

私募和基金的区别

私募和基金是金融领域中常见的两个概念,它们在投资方式、运作模式和风险特点等方面有所不同。而对冲基金和私募股权基金又是私募和基金中的两个特殊类型。下面将分别从私募和基金以及对冲基金和私募股权基金的角度进行比较和说明。

私募和基金的主要区别在于其投资主体和投资范围。私募基金是由一定数量的有限合伙人组成的基金,对于投资者的门槛要相对较高,一般要求投资者的净资产不低于一定数额。而基金是由不特定的人以集资方式组建,可以通过销售基金份额的方式吸收不特定数量的投资者参与。私募基金的投资范围相对较窄,而基金的投资范围较广。

对冲基金和私募股权基金是私募基金中的两种特殊类型。对冲基金是一种投资策略,通过利用市场的波动性进行投资,并采取相对高风险的手段来追求超额回报。对冲基金的投资策略一般包括股票、债券、商品、期货等多种投资品种。而私募股权基金是一种投资方式,主要通过投资非上市公司的股权来获取回报。私募股权基金的投资对象主要是初创公司、成长型企业或者是公司重组等特定情况下的企业。

对冲基金和私募股权基金在风险特点上也有所不同。对冲基金因其高风险高收益的特点,其投资回报一般较为波动,对投资者的要求和风险承受能力较高。而私募股权基金由于其投资对象具有一定的专业性和特殊性,其风险相对较大,但投资回报也相对较高。

私募和基金的区别主要表现在投资主体和投资范围上,而对冲基金和私募股权基金则是私募基金中的两种特殊类型,在投资策略和风险特点上有所不同。投资者在选择投资方式时应根据自身的风险承受能力和投资需求,综合考虑各种因素做出明智的选择。

私募和基金的区别(对冲基金和私募股权基金的区别)

1 募集的对象不同

公募基金的募集对象是广大普通投资者,谁都可以买。而私募基金募集的对象是特定的投资者,包括机构和个人。记得看过《天道》中,丁元英设立的私募基金,门槛至少3000W人民币才可以。所以门槛也是相对很高的。

2 募集的方式不同

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,可以做广告;而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,不可以公开推广,只可以特定的场合做推广,比如:高尔夫球场,机场。

3 信息披露要求不同

公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。

4 投资限制不同

公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。

5 业绩报酬不同

公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,看重业绩是为了荣誉以及吸引更多的募集资金;而私募基金,业绩则是报酬的基础。

总结

私募基金是门槛较高的高端基金理财产品,和公募基金在募集对象、募集方式、信息披露、投资限制和业绩报酬等方面都有所不同。其好坏不能一概而论。

但是不得不说私募基金往往能够获得超额收益。因为私募基金对于基金经理来讲是拿提成的,高达20%的业绩报酬,基金经理也很拼命。并且投资组合相当灵活,遇到机会,甚至可以ALL IN。高额的收益也伴随着相应的风险。若遇到黑天鹅,也需要承受巨大的风险。

公募基金就比较受限制,有规定的比例,不论牛熊都不能更改投资组合,但是这样也比较稳定,几乎不会有过高的收益,也不会有大跌的可能。比较符合广大投资者的预期。

私募和公募基金的区别

私募基金与公募基金区别如下:1、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。2.募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的,而私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别。3.信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。4.投资限制不同。公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制,而私募基金的投资限制完全由协议约定。5.业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,一般不收管理费。对公募基金来说,业绩仅仅是排名时的荣誉,而对私募基金来说,业绩则是报酬的基础。6.私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外,在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。

私募和公募基金的区别优势和劣势

一、公募基金的优势和劣势:

1、优势:

(1)公募基金是最透明、最规范的基金。公募基金对基金管理公司的资格有严格的规定,对基金资产的托管人也有严格的规定,基金托管人在中国实际上就是银行,因为它的注册资本必须达到80亿元。封闭式公募基金每周还要公布一次资产净值,每季度还要公布投资组合。

(2)公募基金因为在光天化日之下,所以还要受到监管部门的严格监管。一般公募基金的资产安全性在一般人看来更安全,也容易接受。

(3)私募基金比较小,公募基金比较大。公募基金是透明的,业绩每周每个月都会公布,私募基金没有公开审计和披露,所以一般人很难知道。就像存银行,银行给的利息好,申购资金极增,所以公募很容易做大。

2、劣势:

(1)公募基金由于流动性风险高,投资品种受局限,基金产品缺乏创新。

(2)基金业的高速发展及政策面的放宽鼓励了基金产品的创新,各基金公司竞相推出新产品以吸引投资者注意,从销售情况看,投资者对于基金创新的认同也明显高于缺乏创新的基金产品。

(3)由于诸如社保基金等机构投资者以及个人投资者对于安全性和风险性的要求,低风险产品受到了普遍青睐,促使基金公司注重了对于保本基金、货币市场基金等类产品的开发。但是相对于国外成熟的基金市场,中国的基金市场仍存在着基金持股雷同、新募基金的特色不够鲜明、品种不够丰富等问题。二、私募基金的优势和劣势:1、优势:

(1)私募基金一般是封闭式的合伙基金,不上市流通。在基金封闭期间,合伙投资人不能随意抽资,封闭期限一般为5年至10年,故运作期稳定,无资金赎回的压力。

(2)和公募基金严格的信息披露要求相比,私募基金在这方面的要求低得多,加之政府监管比较宽松,故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性,收益回报通常较高。

(3)基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关,故基金管理人的敬业心极强,并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者,双方的合作基于一种信任和契约,故很少出现道德风险。

(4)投资目标更具针对性,能为客户度身定做投资服务产品,能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外,还大量投资外汇、期货等,创造了很高的收益率。

(5)组织结构简单,经营机制灵活,日常管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制,在机会稍纵即逝的关键时刻,私募基金竞争优势明显。

2、劣势:

(1)不公开发行的股票流动性差,不能公开在市场上转让出售;由于通过非公开方式募集资金,准入门槛高,对象一般是少数特定投资者。 这样如果投资者撤资或者出现其他重大变动,风险也较大。

(2)同样由于对象是少数投资者,信息披露比较宽松,存在被杀价和控股的危险。

中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金,例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等,这些公募基金受证监会严格监管,投资方向与投资比例有严格限制,它们大多管理数百亿以上资金。

私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过50人,并转移至个人账户,则定为非法集资,非法集资是极严重经济犯罪,可判死刑,如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

私募房地产投资基金(现较少,如金诚资本、星浩投资),私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如鼎辉,弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC,风险大,如联想投资、软银、IDG)

公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金,只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。

参考资料来源:百度百科-公墓基金

参考资料来源:百度百科-私募基金

对冲基金和私募股权基金的区别

1、对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

2、私募股权基金是从事私人股权投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益,而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。温馨提示:以上信息仅供参考,不作任何建议。

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基金专户和私募的区别

公募专户理财是一种类似于私募基金的投资方式,但与私募基金又存在差异,那你们知道基金专户和私募的区别有哪些吗?

1、投资范围

二者都可以投资于交易所和银行间证券产品,包括股票、债券和基金等,也可能包括权证;目前阳光私募绝大多数为非结构性产品。专户“一对多”也可发行结构性产品、QDII等。

2、人数限制

阳光私募实际管理人是私募管理公司,一般最低认购金额为100万元,不超过50人,机构认购者不限人数。成立要求一般是3000万元;专户“一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投研团队。认购门槛不得低于100万元,人数不超过200人。成立要求是5000万元以上。

3、信息披露

阳光私募每月一次披露净值,也有每周公布的。2009年2月银监会曾下文要求每周披露一次。部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。一般每月开放申赎,部分每周开放;“一对多”要求每月一次向投资人公布净值,要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式,保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况,最多一年开放一次申赎。

4、投资限制

阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值一般不得超过该计划资产净值的20%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。

专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。

5、业绩报酬

阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取),不能承诺最低预期年化预期收益或历史预期年化预期收益;专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。

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